摩根士丹利证券（大摩）发布最新报告指出，由於来自美国超大云端服务供应商的订单增加，特别是微软，加上沙乌地阿拉伯新增人工智慧（AI）需求，因此调高今年AI伺服器出货量年增率上看70%。
大摩认为，台积电（2330）、世芯-KY、创意等台厂将受惠，评等「优於大盘」。
以半导体分析师詹家鸿为首的大摩AI研究团队，在最新释出的「云端半导体：AI进一步展现上行趋势」报告中指出，沙乌地阿拉伯拟至2030年扩增AI投资至130亿美元。大摩引述沙乌地阿拉伯经济城市与特区管理局的讯息指出，沙国正努力增加对云端运算的投资，目标是到2030年在西亚的大数据、AI及资料中心的投资达到130亿美元。
图／取自经济日报
依据大摩的供应链调查，未来四年西亚将有新的AI伺服器采购专案。如果投资金额平均分配到每一年，则每年的AI伺服器采购量可能达全球今年出货量的10~15%。
事实上，沙国王储暨总理Mohammed bin Salman於今年4月中旬时曾宣布，将推动成立四处新经济特区，其中将於首都利雅德内的阿布都阿济兹国王科技城（KACST）成立一处新的云端运算经济特区，聚焦发展新兴及突破性科技。
大摩是首家揭露沙国扩大投资、以及上调今年AI伺服器出货成长率的机构法人。大摩原先预估，今年出货量年增50%，但由於下半年AI伺服器出货火热，因此将今年全年出货量年增率上调至60~70%。
此外，大摩在6月的云端半导体报告中提到，微软是AI伺服器的第一大买家；在最新的报告中指出，看到来自微软的需求更强劲，尤其是在今年下半年，而且还看到美国较小客户下半年增加采购AI伺服器。因此，才快速上调AI伺服器今年出货量成长率。
大摩对於亚洲云端半导体族群的优先看好顺序，台厂中的台积电、世芯-KY、创意，都获「优於大盘」的评等；获「中立」评等的有信骅、南亚科、纬颖。由於下半年的非AI云端半导体需求复苏将放缓，大摩预估信骅今年的营收将下滑45%，同时下调获利预期。
本文转载自2023.07.12「经济日报」，仅反映作者意见，不代表本社立场。
